{"id":6298,"date":"2020-03-14T16:38:56","date_gmt":"2020-03-14T16:38:56","guid":{"rendered":"https:\/\/libertafinanziaria.biz\/?p=6298"},"modified":"2021-12-17T16:13:08","modified_gmt":"2021-12-17T16:13:08","slug":"mercati-finanziari-e-borse-il-momento-di-avere-le-idee-molto-chiare","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/libertafinanziaria.biz\/mercati\/mercati-finanziari-e-borse-il-momento-di-avere-le-idee-molto-chiare\/","title":{"rendered":"Mercati Finanziari e Borse: \u00c8 il momento di avere le idee molto chiare"},"content":{"rendered":"

Mercati Finanziari e Borse\u00a0<\/strong>… a che punto siamo?<\/em> Nei giorni scorsi molti dei miei contatti e dei vecchi corsisti del mio \u201cThink Rich & Be Rich\u201d mi hanno fatto i complimenti per il mio ultimo post, quello del 20 Febbraio scorso<\/a>, nel quale (ancora una volta) ho previsto alcuni accadimenti con largo anticipo<\/strong>.<\/p>\n

Anche se non bado molto a queste cose, in condizioni normali farebbe comunque piacere, ma non posso non considerare che questo intreccio ad alto rischio tra la propria salute e il proprio denaro, con il panico da coronavirus in corso, non ha eguali nella nostra storia\u2026<\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tInfatti, non siamo di fronte ad una crisi economica o finanziaria<\/strong>.<\/p>\n

Siamo di fronte ad una pandemia, che incider\u00e0 sull’economia con\u00a0mercati finanziari e borse che stanno cercando di scontarne gli effetti anticipatamente.<\/em>\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Tutto questo \u00e8 apparso chiaro quando il New York Stock Exchange (NYSE) all’inizio di questa settimana ha \u201cfermato le macchine\u201d per qualche minuto. Gioved\u00ec, il NYSE ha vissuto la sua seconda pausa di 15 minuti in quattro giorni… allorch\u00e9 la Federal Reserve ha annunciato quello che \u00e8 essenzialmente un nuovo ” quantitative easing”.<\/p>\n

Come detto nel precedente post, \u00e8 agli USA che bisogna guardare, perch\u00e9 sar\u00e0 la loro capacit\u00e0 di affrontare o meno la diffusione del virus che decreter\u00e0 gli effetti di quanto sta accadendo.<\/p>\n

La FED e le altre Banche centrali su questo potranno fare ben poco\u2026 e questa \u00e8 un’altra anomalia rispetto al passato…<\/strong><\/p>\n

Detto ci\u00f2, meglio che tutti si preoccupino, anzitutto, per la propria salute e quella dei propri cari (oltre che quella degli altri\u2026) in particolare per le persone di et\u00e0 superiore ai 70 anni con patologie preesistenti.<\/p>\n

Lo so, lo so, sono qui per parlare di mercati finanziari e Borse e di cosa dobbiamo fare ed analizzare… soprattutto in questo momento, per\u00f2 \u00e8 anche mio dovere espandere ove possibile alcune riflessioni…<\/em><\/p>\n

Tornando a noi, mai prima d’ora gli indici principali erano scesi del 20% dai precedenti massimi storici cos\u00ec rapidamente<\/strong>, come visto in questi giorni.<\/p>\n

Questo mi ha fatto tornare alla mente il concetto di “Age of Acceleration” (epoca delle accelerazioni), suggerito dall’editorialista del New York Times (vincitore del premio Pulitzer) Thomas Friedman nel suo libro \u201cGrazie per essere arrivato tardi\u201d del 2016.<\/p>\n

Nel libro, Friedman ha descritto adeguatamente il ritmo rapido e super connesso del nostro mondo moderno e cosa questo stava comportando per le aziende, per i Paesi e per le persone che si sono adattate o meno alle tendenze in essere. Il titolo, racconta l\u2019autore, nasceva da un incontro avvenuto con grande ritardo ma di quanto questo non gli fosse dispiaciuto perch\u00e9 gli aveva dato il tempo di pensare.<\/p>\n

Ecco, in questo momento, \u00e8 fondamentale pensare.<\/p>\n

Mercati Finanziari e Borse: Pensare il pi\u00f9 chiaramente possibile …<\/strong><\/h3>\n

 <\/p>\n

Quando si analizza al quadro generale, pensare che un virus di questa portata sconvolga ogni tipo di attivit\u00e0 economica, che abbatta settori come quello dei viaggi\/turismo e del petrolio, sembra quasi del tutto razionale.<\/p>\n

In effetti, sarebbe strano veder crescere mercati finanziari e Borse durante una fase di cos\u00ec grande incertezza, ma \u00e8 il ritmo rapido della caduta che \u00e8 difficile da accettare per molti.<\/strong><\/p>\n

Matt Levine di Bloomberg, in un momento di particolare \u201ccatastrofismo\u201d ha scritto proprio gioved\u00ec: Tra vent’anni quando leggerai la pagina di Wikipedia su quanto accaduto nel 2020, sar\u00e0 tipo “tutti hanno avuto un virus e quindi i mercati si sono schiantati. Le societ\u00e0 hanno smesso di fare soldi a causa del fatto che tutti restavano a casa, non potendo quindi pagare i loro debiti, il che non \u00e8 stato un male solo per loro ma anche per le banche che glieli avevano prestati. Il problema \u00e8 che si arrivava da un periodo in cui le operazioni di prestito, erano aumentate enormemente vista la crescita del decennio precedente.\u201d<\/em><\/p>\n

Ecco, nel suo ambito e a livello pi\u00f9 elementare, \u00e8 un po\u2019 ci\u00f2 che sta accadendo.<\/p>\n

Poi, \u00e8 certamente pi\u00f9 ragionevole pensare che le cose torneranno alla “normalit\u00e0”. Non sappiamo esattamente quando, ma se guardiamo a quanto sta accadendo in Cina, potrebbero anche bastare pochi mesi.<\/p>\n

Nella sua conferenza stampa di gioved\u00ec, anche il presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha esposto i fatti con estrema (e devo dire inusuale) chiarezza: \u201cLa diffusione del COVID-19 \u00e8 stata un grande shock per le prospettive di crescita dell’economia globale e dell’economia dell’area euro e questo non pu\u00f2 che incidere sulla volatilit\u00e0 dei mercati. Anche se parliamo di un fenomeno temporaneo per sua natura, \u00e8 gi\u00e0 chiaro che avr\u00e0 un impatto significativo sull’economica. In particolare, rallenter\u00e0 la produzione a causa dell’interruzione delle catene di approvvigionamento e ridurr\u00e0 la domanda interna ed estera, soprattutto a causa dell’impatto negativo delle necessarie misure di contenimento. Inoltre, la maggiore incertezza incide negativamente sui piani di investimento e sui finanziamenti.\u201d<\/em><\/p>\n

La Lagarde \u00e8 apparsa come una voce della ragione in mezzo a un mare di emotivit\u00e0 ma, come sappiamo, la maggior parte delle persone non \u00e8 razionale, soprattutto quando servirebbe esserlo…<\/p>\n

Come ho accennato, con una mossa rapida, la Fed \u00e8 intervenuta e ha annunciato un nuovo round di stimoli. Intorno a mezzogiorno di gioved\u00ec, ha dichiarato che avrebbe iniettato pi\u00f9 di 1,5 trilioni di dollari di liquidit\u00e0 “temporanea” nel sistema economico statunitense, nel tentativo di impedire il congelamento dei mercati del credito.<\/p>\n

Vedremo se questo ripagher\u00e0 nel lungo termine ma, nel breve termine, non lo ha fatto<\/strong>. Il Dow Jones, in calo di circa il 9% al momento dell’annuncio della Fed, quel giorno \u00e8 sceso del 10%.<\/p>\n

Il suo pi\u00f9 grande sell off in un giorno dal “Black Monday” del 1987. Ieri comunque, la Fed ha acquistato quasi 40 miliardi di dollari in titoli del Tesoro USA.<\/p>\n

Tutto questo sta dimostrando al resto del mondo quanto il nostro “sistema” sia ancora instabile, nonostante la grande crisi del 2008, e quanto questo metta in forte rischio di chiusura molte aziende.<\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tQuesto \u00e8 il motivo per cui, da anni, continuo su questo blog e durante i miei corsi a porre tanta enfasi sulle societ\u00e0 con ottimi flussi di cassa, su societ\u00e0 solide dell’S&P 500, che staccano sempre dividendi<\/strong>, evitando di concentrarsi sulle \u201cscommesse\u201d che ciclicamente il mondo finanziario propone.\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Del resto, ho iniziato questo post parlando di idee chiare\u2026 e la cosa pi\u00f9 stimolante che posso quindi proporti e quella di confrontarci con tutte le emozioni associate ai dati storici di mercati finanziari e Borse…<\/p>\n

Vedi, nell’era dell’accelerazione, gli investitori hanno ancor pi\u00f9 opportunit\u00e0 di soccombere all’emozione e premere il pulsante panico, tanto quanto di farsi cogliere da un falso senso di calma. Un titolo qui… una notizia sul web l\u00ec… una conferenza stampa cos\u00ec… vendi\u2026 compra\u2026 media\u2026 resta\u2026 scappa\u2026 e questo accade adesso ogni giorno, per tutto il giorno.<\/p>\n

Borse Mercati: Cosa pensano in questo momento gli investitori?<\/h4>\n

 <\/p>\n

Direi che il seguente indicatore lo chiarisce in modo adeguato…<\/em><\/p>\n

\"borse<\/p>\n

Questi sono momenti in cui, di massima, tutti comprendono i rischi a breve termine, ma sono anche coinvolti emotivamente sul lungo termine e, prendere decisioni, diventa difficile.<\/p>\n

Gioved\u00ec, abbiamo assistito ad un sell-off spettacolare, sulla base dei prezzi di apertura, l’indice S&P 500 risultava aver perso il 22% in tre settimane.<\/p>\n

Durante l’intero periodo del crollo del mercato tra Ottobre 2007 a Marzo 2009, solo tre periodi sarebbero comparabili…<\/p>\n

L’indice S&P 500 \u00e8 diminuito del 27% dal 30 Settembre al 27 Ottobre 2008. \u00c8 sceso del 25% dal 4 novembre al 20 Novembre 2008. Ed \u00e8 sceso del 21% dal 9 Febbraio al 6 Marzo 2009.<\/p>\n

Su cosa bisogna riflettere?<\/em><\/p>\n

Chi investe nel modo sbagliato<\/strong>, vede diminuire il proprio portafoglio ogni giorno, cancellando i guadagni degli ultimi mesi o degli ultimi anni. \u00c8 molto doloroso…<\/p>\n

Chi invece investe nel modo corretto, non \u00e8 preoccupato<\/strong> perch\u00e9 sa che dopo quei tre drammatici sell off del 2008-2009, l’S&P 500 si \u00e8 rialzato ogni volta…<\/p>\n

Intendi nel lungo termine?<\/em> No, anche nel breve termine.<\/p>\n

Infatti, dopo quel primo calo (-27%), l’S&P 500 \u00e8 aumentato del 18,5% in sei giorni di Borsa. Dopo il successivo calo (-25%), l’S&P 500 \u00e8 aumentato del 19% in una settimana e ha continuato a salire a un guadagno del 24,2% in sei settimane.<\/p>\n

Dopo il calo finale (-21%), il mercato orso si \u00e8 concluso. L’S&P 500 \u00e8 balzato al 23,1% in tredici giorni di negoziazione, al 39,9% in tre mesi e al 79,9% in tredici mesi.<\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tQuando le cadute sono massicce, seguono spesso incredibili rialzi… anche quando il mondo sembra stia crollando o finendo<\/strong>, come \u00e8 successo nel 2008-2009.\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Al momento, nessuno pu\u00f2 sapere se e quanto sar\u00e0 profondo il declino (storno pesante di breve termine o crollo dei mercati).<\/p>\n

Quindi \u00e8 tutto casuale?<\/em><\/p>\n

Non esattamente. Sui mercati anche le discese non avvengono in modo casuale…<\/strong> come potrai notare, anche se non hai esperienza, in questi grafici…<\/strong><\/p>\n

\"2020-03-14<\/p>\n

\"2020-03-14<\/p>\n

Mercati Finanziari e Borse: Riesci a comprendere quanto siamo proprio di fronte al momento topico?<\/em><\/strong><\/h3>\n

 <\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tDetto ci\u00f2, nessuno pu\u00f2 sapere se e quanto scenderemo, cos\u00ec come non possiamo sapere come o perch\u00e9 i mercati riprenderanno a crescere ma la storia insegna e dice che\u2026 prima o dopo lo faranno.\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Quindi tutto come in passato? Tutto come in un film gi\u00e0 visto?<\/em><\/p>\n

Non esattamente …<\/p>\n

Bisogna seguire con molta attenzione il mercato obbligazionario, perch\u00e9 la corsa del mercato azionario cui abbiamo assistito sino a qualche settimana fa, ha creato il potenziale per far scoppiare una bolla. I tassi di interesse sono vicini allo zero ovunque, le banche iniziano a bloccare i prestiti, il credito si sta congelando.<\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tCi\u00f2 significa che anche un ente come la Fed potrebbe perdere il controllo e che i tassi potrebbero iniziare a salire in modo \u201cnaturale\u201d. Questa creerebbe una situazione da incubo in cui le obbligazioni e le azioni cedono insieme. Non siamo a questo, probabilmente non accadr\u00e0 ma \u00e8 qualcosa da tenere bene a mente.\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Tornando all’emotivit\u00e0, vi \u00e8 un effetto sociale di cui tener conto\u2026 scuole chiuse, paesi bloccati, negozi chiusi, carceri in rivolta\u2026 la vita \u00e8 cambiata. L\u2019economia rallenta velocemente e la possibile ripresa, anche se ci sar\u00e0 in tempi brevi, sar\u00e0 comunque lenta. Un paradosso nell’era dell\u2019accelerazione, non trovi?<\/em><\/p>\n

Quello che sta accadendo \u00e8 l\u2019imponderabile. Quel fenomeno, simile al cigno nero, per cui ho predicato in tutti i modi negli ultimi anni di preoccuparsi anzitutto di \u201cassicurare\u201d e rendere inattaccabile la propria “casa finanziaria” prima di pensare agli investimenti<\/strong>.<\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tL\u2019ho fatto e sono stato l\u2019unico a farlo,<\/strong> anche quando mercati finanziari e Borse crescevano. Chi ha partecipato al mio corso<\/a> o ha letto il mio e-book<\/a>\u00a0lo sa bene\u2026 \u201cfortunati\u201d loro.<\/strong>\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Chi lo ha fatto, oltre a non doversi preoccupare del calo o del crollo dei mercati, ha anche dell\u2019oro tra i propri asset ed ha una riserva di liquidit\u00e0 che gli far\u00e0 cogliere tutte le opportunit\u00e0 che, quando gli altri \u201cscappano\u201d, si presentano sui mercati.<\/p>\n

Lo spiego meglio\u2026<\/em><\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tChi ha partecipato negli anni scorsi al corso “Think Rich & Be Rich” e ne ha applicato i dettami, oggi, \u00e8 in questa situazione:<\/p>\n