{"id":494,"date":"2014-03-23T18:31:44","date_gmt":"2014-03-23T18:31:44","guid":{"rendered":"http:\/\/libertafinanziaria.biz\/?p=494"},"modified":"2022-03-17T17:02:28","modified_gmt":"2022-03-17T17:02:28","slug":"warren-buffett-investire-come-il-n-1","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/libertafinanziaria.biz\/investire\/warren-buffett-investire-come-il-n-1\/","title":{"rendered":"Warren Buffett: Investire come il numero 1"},"content":{"rendered":"

Investire come Warren Buffett<\/strong><\/em>. E’ certamente l\u2019investitore su cui sono stati pubblicati il maggior numero di libri ed \u00e8 anche quello pi\u00f9 citato come esempio di investitore vincente in molti ambiti formativi.<\/p>\n

Eppure, nonostante questo, nessuno che spieghi in poche righe, con parole semplici, come si possa realmente modellarlo e imitarlo, cio\u00e8 cosa bisogna fare per investire come Warren Buffett.<\/p>\n

Provo a farlo io…<\/em><\/p>\n

Investire come Warren Buffett: Dove investe?<\/h2>\n

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<\/i>\n\t\t\tWarren Buffett investe solo in aziende solide<\/strong>, con business collaudati<\/strong> e in grado di distribuire dividendi<\/strong>.<\/p>\n

La Berkshire Hathaway di cui \u00e8 amministratore delegato, non cerca quindi aziende su cui scommettere o di individuare quale nuovo mercato esploder\u00e0 nei prossimi anni, cerca aziende in grado di mantenere o far crescere gradualmente ma costantemente il proprio valore<\/strong> e in grado di distribuire denaro ai propri azionisti<\/strong>.\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Detto ci\u00f2, proviamo a comprendere bene il meccanismo dei dividendi…<\/em><\/p>\n

Investire come Warren Buffett: I Dividendi<\/h3>\n

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Contrariamente a quanto molti pensano, i dividendi non sono erogati dalle aziende grazie al fatturato, all\u2019EBIT o l\u2019EBITDA. I dividendi sono pagati con i contanti<\/strong>, cio\u00e8 con la disponibilit\u00e0 di cash<\/strong>.<\/p>\n

Per investire come Warren Buffett quindi,\u00a0bisogna sempre prestare attenzione ai rendiconti finanziari delle aziende su cui intende investire<\/strong>.<\/p>\n

Purtroppo per\u00f2, questo \u00e8 probabilmente l’elemento meno valutato e spesso pi\u00f9 incompreso, anche da chi fa trading…<\/em><\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tIl flusso di cassa (cash flow) \u00e8 ci\u00f2 che determina il valore di ogni attivit\u00e0 finanziaria.<\/p>\n

I buoni analisti, sono quelli che guardando entrate e margini, cercando di stimare il livello di cassa che una determinata societ\u00e0 potr\u00e0 generare in futuro.<\/p>\n

Per semplificare, consideriamo che:\u00a0quando una societ\u00e0 genera sempre pi\u00f9 denaro di quanto ne usa, \u00e8 in grado di aumentare i dividendi pagati, riacquistare proprie azioni, ridurre il debito o acquisire altre societ\u00e0<\/em>.\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Ovviamente, come abbiamo appreso nell’ultima recessione economica, anche queste aziende, possono attraversare periodi non positivi.<\/p>\n

Bisogna quindi fare anche attenzione al fatto che, quando l’economia rallenta, gli investitori si aspettano comunque i loro dividendi (per non disinvestire) e, alcune di queste aziende, per non deluderli, si indebitano o mettono sul mercato altre azioni.<\/p>\n

<\/i>\n\t\t\tFondamentale quindi imparare a individuare quelle aziende che sono in grado di erogare il denaro necessario per gli investitori, senza intaccare il proprio bilancio.<\/p>\n

Le migliori saranno quindi quelle che<\/strong> hanno una copertura di cassa sempre sufficiente a garantirsi di poter distribuire i dividenti ai propri azionisti.\n\t\t\t<\/div><\/div>\n

Affinch\u00e9 tutto questo non ti spaventi, se sai poco di questa materia, ricorda sempre che, concettualmente, si \u00e8 azionisti di una societ\u00e0, anche acquistandone in Borsa una sola azione.<\/p>\n

Investire come Warren Buffett: Strategie di acquisizione value investing<\/h3>\n

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Per darti un\u2019idea concreta delle aziende che, in questo momento,<\/strong> rientrano nei \u201cparametri di Warren Buffett\u201d che hanno quindi, oltre a bilanci solidi, rendimenti (yeld) almeno del 3%, etc\u2026, anche una copertura di cassa superiore ad almeno due volte i dividendi, troviamo, ad esempio:<\/p>\n